浙江泰鴻萬(wàn)立科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“泰鴻萬(wàn)立”)主板IPO將于11月8日上會(huì)。北京商報(bào)記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，泰鴻萬(wàn)立客戶集中度較高，其中，吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車輪番位居公司主營(yíng)業(yè)務(wù)第一大客戶，并每年合計(jì)貢獻(xiàn)六成至八成主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收，公司與大客戶合作的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性等受到上交所關(guān)注。另外，泰鴻萬(wàn)立實(shí)控人目前合計(jì)持有公司不到四成股份，發(fā)行后則不足三成，實(shí)控人能否對(duì)公司進(jìn)行有效控制遭監(jiān)管追問(wèn)。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，泰鴻萬(wàn)立方面11月4日接受了北京商報(bào)記者采訪。

　　吉利、長(zhǎng)城貢獻(xiàn)六成營(yíng)收

　　據(jù)了解，泰鴻萬(wàn)立是一家專注于汽車結(jié)構(gòu)件與功能件研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司主板IPO于2023年5月17日獲得受理，當(dāng)年6月13日進(jìn)入問(wèn)詢階段。排隊(duì)一年多時(shí)間，公司將于2024年11月8日上會(huì)迎考。

　　北京商報(bào)記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，泰鴻萬(wàn)立主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車存在一定依賴。

　　招股書顯示，2021—2023年及2024年上半年，泰鴻萬(wàn)立對(duì)前五大客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額占比分別為97.01%、95.37%、94.36%和89.02%，客戶集中度較高。其中，吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車輪番位居泰鴻萬(wàn)立主營(yíng)業(yè)務(wù)第一大客戶，報(bào)告期內(nèi)，兩家公司每年合計(jì)為公司貢獻(xiàn)六成至八成的主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收。2021—2023年及2024年上半年，公司對(duì)吉利集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額占比分別為35.91%、46.11%、38.71%和33.62%，對(duì)長(zhǎng)城汽車的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額占比分別為51.64%、35.48%、36.25%和30.18%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年及2024年上半年，泰鴻萬(wàn)立主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占營(yíng)收的比例分別約為87.45%、89.8%、89.64%、87.87%。根據(jù)相關(guān)情況，上交所要求泰鴻萬(wàn)立說(shuō)明公司客戶集中度較高是否符合行業(yè)特性等。

　　泰鴻萬(wàn)立表示，汽車零部件行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，資金實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)，其客戶結(jié)構(gòu)一般相對(duì)較為多元化、客戶集中度相對(duì)較低，資金實(shí)力相對(duì)較弱的企業(yè)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮，一般集中于相對(duì)較少的優(yōu)質(zhì)客戶并深度挖掘，規(guī)避不斷擴(kuò)展客戶、客戶數(shù)量太多、結(jié)構(gòu)較為分散帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司尚未上市、資金實(shí)力相對(duì)較弱，公司主要客戶集中度較高符合行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。

　　同時(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020—2023年及2024年上半年，泰鴻萬(wàn)立實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2423.98萬(wàn)元、8329.88萬(wàn)元、1.26億元、1.61億元、6616.65萬(wàn)元，凈利大幅增長(zhǎng)之下，公司與主要客戶合作的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性、相關(guān)業(yè)務(wù)及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否具有可持續(xù)性等受到監(jiān)管關(guān)注。

　　對(duì)此，泰鴻萬(wàn)立對(duì)北京商報(bào)記者表示，報(bào)告期內(nèi)，公司主要客戶為國(guó)內(nèi)知名整車制造商和汽車零部件供應(yīng)商，其中公司與吉利集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車的合作期限較長(zhǎng)，均超過(guò)10年，與上汽集團(tuán)、江鈴汽車的合作期限亦超過(guò)5年，并積極拓展了多家知名汽車零部件供應(yīng)商客戶資源。公司與主要客戶在合作過(guò)程中，憑借自身?yè)碛械母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并根據(jù)其需求實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng)，與主要客戶的合作程度不斷加深、客戶黏性不斷加強(qiáng)。公司與主要客戶長(zhǎng)期合作，業(yè)務(wù)具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

　　發(fā)行后實(shí)控人持股不足30%

　　北京商報(bào)記者注意到，泰鴻萬(wàn)立股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性也受到上交所關(guān)注。

　　招股書顯示，泰鴻萬(wàn)立實(shí)際控制人為應(yīng)正才、應(yīng)靈敏，二人系父子關(guān)系，合計(jì)持有公司37.35%股份，發(fā)行后公司實(shí)際控制人持有公司股份比例將低于30%。上交所要求泰鴻萬(wàn)立說(shuō)明公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定、實(shí)際控制人能否對(duì)公司實(shí)現(xiàn)有效控制等。

　　中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜告訴北京商報(bào)記者，若公司實(shí)控人持股比例較低，可能使公司對(duì)其他股東的利益關(guān)注度提高，使得公司的運(yùn)營(yíng)策略需要進(jìn)行更多的協(xié)調(diào)，從而可能影響公司決策的速度和效率，同時(shí)也會(huì)影響實(shí)控人對(duì)公司的控制力。

　　泰鴻萬(wàn)立在問(wèn)詢回復(fù)中表示，應(yīng)正才系公司的創(chuàng)始人，報(bào)告期初至今，公司的實(shí)際控制人應(yīng)正才、應(yīng)靈敏持有公司的股份比例合計(jì)一直不低于37%，一直系公司持股比例最高的共同持股股東，除應(yīng)正才、應(yīng)靈敏持有的股份外，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，其他直接持股5%以上股東僅有3名，其中邵雨田僅持有11.89%股份、臺(tái)州匯明僅持有6.85%股份、臺(tái)州德潤(rùn)僅持有6.41%股份，均與應(yīng)正才、應(yīng)靈敏持有的公司股份數(shù)量差距較大，不存在持股比例較為接近的情形。報(bào)告期初至今，應(yīng)正才一直擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)，應(yīng)靈敏一直擔(dān)任公司的副董事長(zhǎng)，并一直主持公司的經(jīng)營(yíng)管理工作，公司實(shí)際控制人可以對(duì)公司實(shí)現(xiàn)有效控制。

　　此外，在申報(bào)IPO前，泰鴻萬(wàn)立于2020年、2021年分別進(jìn)行了2000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元的現(xiàn)金分紅，占當(dāng)年歸屬凈利潤(rùn)的比例分別約為82.51%、48.02%。而此次沖擊上市，公司擬募集資金約11.5億元，其中3.14億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，公司分紅后募資補(bǔ)流的合理性與必要性受到關(guān)注。

　　對(duì)此，泰鴻萬(wàn)立方面告訴北京商報(bào)記者，公司產(chǎn)能利用率呈上升趨勢(shì)，現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已經(jīng)趨于飽和，后期隨著募投項(xiàng)目的陸續(xù)投入、新增產(chǎn)能建設(shè)后逐步達(dá)產(chǎn)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模也將進(jìn)一步擴(kuò)大，營(yíng)運(yùn)資金需求量亦相應(yīng)增加。另外，公司需要持續(xù)投入資金用于技術(shù)研發(fā)以保持在技術(shù)和工藝創(chuàng)新領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為保證業(yè)務(wù)的正常發(fā)展，補(bǔ)充流動(dòng)資金十分必要。